一个创业公司都有哪些内容_一个创业公司都有哪些融资阶段

　　一个创业公司的融资主要氛围几个阶段，都是怎么进行的?今天烟花美文网小编给大家带来一个创业公司的各个融资阶段，希望大家喜欢并且能够有所收获。

创业融资

　　一个创业公司的各个融资阶段

　　1.种子期

　　融资方式：政府专项拨款、社会捐赠和创业投资

　　处于产品开发阶段，产生的是实验室成果、样品和专利，而不是产品。这一阶段的投资成功率最低，但单项资金要求最少，成功后的获利最高。

　　2.创建期

　　融资方式：创业投资

　　企业已经有了一个处于初级阶段的产品，而且拥有了一份很粗的经营计划，一个不完整的管理队伍。技术风险与种子阶段相比，有较大幅度下降，但投资成功率依然较低

　　3.成长期

　　融资方式：创业投资

　　技术风险大幅度下降，产品或服务进入开发阶段，并有数量有限的顾客试用，费用在增加，但仍没有销售收入。至该阶段末期，企业完成产品定型，着手实施其市场开拓计划。

　　4.扩张期

　　融资方式：创业投资，私募资金以及优先股等

　　企业的生产、销售、服务已具备成功的把握，企业可能希望组建自己的销售队伍，扩大生产线、增强其研究发展的后劲，进一步开拓市场，或拓展其生产能力或服务能力.

　　5.获利期

　　融资方式：发行股票上市

　　企业的销售收入高于支出，产生净收入，创业投资家开始考虑撤出。成功上市得到的资金一方面为企业发展增添了后劲，拓宽了运作的范围和规模，另一方面也为创业资本家的撤出创造了条件。

　　创业公司第一轮融资的注意事项

　　1. 股份：各方股份比例;预留多少给员工期权;期权股份池(即ESOP;通常暂不发放，也就暂时不存在)将来发放时稀释谁的股份，稀释多少。还有，创始人的股份在多长时间之后兑现。

　　2. 董事会：创始团队在董事会的席位、投资人有几个席位;投资人指派的董事对哪些事情有否决权。

　　3. 公司的知识产权(专利、著作权、商业秘密、商标)是否已经(或书面承诺了)从个人或第三方转给公司(娃哈哈案就是因为宗庆后在这点上反悔，造成很大麻烦和诉讼)。

　　4. 交割时间：Term Sheet(或称条款清单)通常没有法律效力(除了保密和排他条款)，只有签了合同，一手交钱，一手交股份，才算数。双方都靠谱的话，签了合同，交易就算完成了，交钱只是时间问题，在硅谷签字和入资通常在同一天发生。[补充：创业公司往往有需要尽快达成交割的重要考量，比如计划并购某个公司、需要立即雇一批人开发某个新产品，或者需要抢在某个标杆型公司(比如Facebook)上市之前完成融资。]

　　5. 创始人在内的员工是否都和公司签了所有重要协议：劳动合同、知识产权所有权合同、保密协议、竞业限制协议(根据中国法律，竞业限制仅限高层员工和接触保密信息的员工)。

　　6. 投资人的控制权：交易文件会规定哪些一些列事项需要由股东会和/或董事会来决定，而且往往写明优先股股东(某一位或者所有优先股股东中占多大比例)或他们提名的董事关于事项的否决权。这些否决权很多是行业常见的而且比较难通过谈判要求投资人放弃，但是有很多具体事项可以谈，最好让律师帮忙看。比如说，比较严格的否决权不仅要求公司的期权池大小和期权协议内容要股东会或董事会批，甚至还要在每次给员工授予期权时也要批准，这时只要创始人争取，投资人往往可以同意后者不需要再经过批准，以便提高公司运营的效率。

　　7. 投资人是否要求特殊权利：投资人通常会要求优先购买权(如果公司增发新股，或者其他股东出售股份)和共同售卖权(如果创始人出售股份)，这些都是标准的做法而且可以接受。但是也有投资人要求超额的优先购买权 -- 即在有新股可以买时，其可以购买的比例超出该投资人与其他投资人之间的比例，这个权利涉及的百分比如果过大，会导致在公司未来下一轮融资时，该投资人有进行领投的绝对权利，这会让其他潜在的下一轮投资人对公司失去兴趣。但是如果这个超额百分比不大，则不会有该负面效果，而只是显示该投资人对公司有信心，希望下一轮时能够增加持股比例。

　　创业融资实战指南

　　一、项目方向的选择

　　1、趋势：顺势而为

　　投资领域有一个观点：投资是要顺着社会发展的浪潮而来的，讲求“顺势而为”。

　　一家公司未来能达到什么样的高度，基于这件事情能达到怎样的高度;

　　倒不一定代表创始人和投资人有多牛，当然，不牛也执行不到这样的战略高度。

　　很多项目之所以这样成功因为他们的选择，站在了这样的趋势上面，选择一个正确的趋势上顺势而为，市场会推着你前进，反过来如果逆势而为，硬要推着行业进步还是比较艰难的。

　　例如：消费升级的品类-三只松鼠

　　随着社会经济的发展，年轻人的消费形态、消费习惯已经发生了改变，产生了新的需求，三只松鼠的出现满足了这一群体的需求，所以迅速取得成功。

　　2、行业：市场空间足够大，并且有一定市场增速

　　这是在项目选择方面一个比较大的考量，行业发展有四个阶段：初创期、发展期、成长期、衰退期。比如传统垂直的B2C已不在成长期，甚至已经进入衰退期，创业者如果还选择这样一个领域，成功的难度就会增大。

　　投资很多时候其实投的是概率，通常投资人不会去博小概率事件。大势已过的尾端市场、巨头可以轻易去狙击、对核心资源又没有掌控力，做不出大事就是一个大概率。

　　同时还要注意，每个行业都有它的生命周期，一个合适的切入时机至关重要。

　　创业者需要做一个预判，大范围爆发的市场时间是在什么时候。如果市场爆发来临之前的时间周期需要七八年甚至是十年，过早进入市场很可能成为先烈，当然过晚进入就没什么机会了。

　　而且从投资基金匹配的角度来讲，投资基金一般会有一个封闭期：

　　基金封闭期通常是7年(5+2)或者9年(7+2)，市场爆发期在投资基金的封闭期外，很难成为投资人的选择对象。

　　我们经常见到很强的创业者去做一个很小的市场，有种牛刀杀小鸡的感觉，选择的市场足够大也是我们投资人选择去投资非常关键的一个点。比如说2014年开始大众创业万众创新的热潮，很多大学生纷纷加入创业大军。大部分大学生创业都是选择一个非常小的事情，有的时候甚至是一个生意。中间也出现很多成功的大学生创业的典范，他们的能力是非常强的，大大高出他们的这个年龄阶段的平均水平，可是项目还是成功不了或者做不大，很大程度上因为早期选择的市场和方向不够好，没有顺势而为，很多大学生创业者，是在经历多次创业后才会真正地成功。

　　3、生意和事业的思考

　　很多早期项目找投资，和投资人说我们不烧钱，而且已经开始在挣钱。从我们投资的角度来说，一个生意在早期是很容易成功的，但天花板非常明显且无法突破 ;

　　而一个事业在早期其实是非常艰难的，需要在打磨自己的产品，构建自己的核心竞争力和门槛上花费精力。

　　生意是考虑现在有钱都可以挣，有时候不太会考虑公司的长期发展，因此缺乏产品研发和体系的建设。

　　当然，生意是可以转变成事业的，主要考虑核心创始人的情况，看创始人思维的转换和投入：一种情况是边挣钱又把挣到的钱投入到自己的事业中去，一边造血一边失血，来构建自己未来的长期竞争力;另外一种情况是把生意的模式想清楚以后，想去做一个大事业，需要引入资本来助力，生意也是可以转化为事业的。

　　可以从单点思维和连锁体系构建的差异来看看：

　　例如：从单店思维转变成连锁体系构建思维

　　一家线下的汽车维修店，投入成本是50万左右，一共建十家店，估值多年时候就是50x10,估值500万;如果在单店的时候就把未来的可复制、连锁体系、核心竞争力建立起来，具有可快速复制的能力的话，就会有是数千万估值。

　　资本的价值就是让优秀的项目在早期不要过分在乎盈利，给你一个时间周期去打造项目优势，构建未来快速成长和盈利的体系。

　　4、“做加减法”的选择

　　过往有比较成功经验的传统企业家喜欢用全面铺开的策略去做产品，因为他们过去取得过巨大的成功，信心很足，用这样的经验去做互联网项目可能比较容易失败。

　　我个人建议早期创业项目越聚焦越好，找到一个比较好的切入点。项目一定得全面思考，对行业做充分的了解，深入搭建体系和架构，真正去做的时候选择非常轻的切入点，建立自己的差异化，快速突破，在突破的过程中快速复制发展，最后，你很可能因为某一个点切入以后具备强大的影响力和能力，再来横向拓展并全面铺开。

　　5、项目方向选择的两个误区

　　1)身边小范围的市场调研的需求不一定代表市场的真正需求。早期时拿一个概念去做市场调研，消费者的反馈可能是非常随意的，不一定会使用、为它买单。

　　2)互联网的流量思维已经过去了，这两年的平台流水思维GMV也可能很快变成大家不很关注的点了，收入和利润才是绕不过去的核心，创业者在构建自己的商业模式要带着未来要盈利的逻辑去思考问题，把盈利逻辑当成管道预埋进去，未来是否盈利可以根据企业发展情况来调节这个水龙头。很多现象级的产品就是有这样的问题，早期有很好的创意，把用户量做到一定的程度，却发现没有盈利的逻辑。

　　项目方向选择对于定位于不同阶段的投资机构其实还是有一些差异化的要求和看法。种子期的投资，可能就不一定会选择一个非常大的市场，很可能是一种新兴市场，未来存在非常大的增速。但对于项目长期发展是需要经历从种子期到天使甚至到未来的VC阶段，未来市场足够大始终是不可跨过去的一个考量。

　　启赋资本项目选择标准：

　　启赋资本的投资理念还是坚持价值投资，永远投资具有核心竞争力的高成长的项目，投伟大的公司。

　　主要关注以下五个方向的核心竞争力：

　　优秀的核心团队：专注、专业、激情、创新精神、执行力;

　　广阔发展空间的高成长的行业，政策支持，市场规模巨大;

　　创新的商业模式，简单清晰可复制;

　　具备可行性的、领先性的技术水平;

　　能够打造大的平台型的项目(有技术类的平台和商业模式类型的平台)。

　　市场上面可能很难存在五个方面都具备的创业团队，但是在早期的时候，五个标准里面，两个三个达到投资标准后，缺的部分在投资后是可以补上的。我们也希望创业项目具备长期高速发展的潜力，只有这样的话，项目才能够不断地成长。

　　二、合伙人选择

　　创始人选合伙人要选择：价值观趋同、具备创新能力、有合作精神、能力互补、学习能力强的合伙人。最好在运营、产品、市场、技术具备独当一面的能力，不一定四个方面都有，但至少要有两个方面都具备的团队。

　　对于创始人和合伙人，有一个非常关键的能力——学习能力。在项目早期需要具备一定的基础能力，但随着项目的发展，碰到的困难和竞争对手完全是不一样的，必须具备快速的学习能力才能跟得上公司的发展，与之形成补充的是找人的能力或者说分阶段找人的能力，找到合适的人是不容易的事情。创始人长期带着找人的心态去看周边接触的人，提前储备人才，只有这样你才有可能在需要的时候找到匹配的人才来推动项目的发展。

　　同时创始人还需具备极强的融资能力，特别是平台型的项目，早期或者短期内是很难有一个自我造血的能力，前期需要一轮又一轮地反复融资，创始人的融资能力就尤为重要，平台型项目融资能力不强，很难发展下去。

　　除了创始人的学习、找人和融资能力要强，合伙人的能力一样也是要跟着变强，合伙人的能力必须要跟得上公司的发展，不然合伙人和高管团队需要不断地迭代，很多战略的执行需要快速找到有经验的强的合伙人去做，靠自己的团队从零开始摸索，要付出巨大的时间成本，还不一定能做出效果来。

　　三、商业计划书(BP)

　　关于商业计划书内容的撰写，已经有非常多的投资人和创业者做过分享，这里就简单说一下，从投资人的角度来讲，怎样的商业计划书才会勾起面谈的冲动。

　　江湖上传说的一张纸5分钟搞定融资的情况毕竟是少数，对于想融资的人来说，商业计划书是融资的敲门砖。

　　商业计划书不单是给投资人看的，也是创业者对自己项目深度的思考和梳理。现在很多商业计划书都是通过互联网的方式传递给投资人，投资人日常的状态用一个字形容——忙，商业计划书给投资人呈现的东西是和投资人接触的关键。

　　创业者接触投资人不外乎这几种方式：

　　投资人主动找到你：这种情况也是需要商业计划书。如果投资人求着要给你投资，那就随便了;

　　朋友引荐：熟悉的朋友引荐有一个信任的背书，面谈的机会比较大，不熟悉的朋友还是需要商业计划书的筛选，才能够产生面谈;

　　中介机构推荐：商业计划书必不可少，这里需要考虑中介机构在投资人心中的定位。非常专业的FA机构会受到投资人的重视;

　　线下的场合：比如创业大赛，现场的路演。这种场合就考虑两个方面：商业计划书和创业者现场的表现;

　　线上陌生的投递：这种情况就纯粹地看商业计划书的内容。很多时候投资人看一眼商业计划书的标题就不会打开了，可能因为项目的领域不匹配、方向不看好。投资人第一次打开商业计划书最多有三到五分钟的时间去看，再复杂的商业模式也要用简练的语言快速讲清楚商业逻辑。商业计划书尽量控制在15页以内，可以准备一个复杂的版本，如果投资人有深入了解的需求，马上把复杂版本给到投资人。商业计划书里不建议大篇幅讲大家都在讲的市场数据、虚的理念和故事，重点去讲怎样完成第一步，把独特的优势重点写出来，得到投资人面谈的概率会变大，比如团队强大、商业模式独特、切入点独特等等。

　　已经上线的项目，一定把运营数据列清楚，运营数据分析是否到位，清晰的分析逻辑能反映创业者对项目未来发展关键指标的清晰把握。

　　四、选择投资人

　　投资人要投一个项目会对创业者做尽职调查(DD)，创业者也可以对投资人进行尽职调查。

　　对投资人DD分成两个不同阶段：

　　接触前的DD：

　　1、有的放矢，对投资机构和投资经理的偏好进行调查，包括关注领域、投哪个阶段，选择匹配领域的投资人能真正帮助到你的项目，增加项目成功的概率。

　　投资人不投你的项目不代表你的项目不好，可能不是他的偏好，不是他投的领域。所以经常会见到，这个项目一个机构不投可是会有别的机构去投。

　　不同的机构投同一个项目，对创业者和投资人的价值都是不一样的，不同的投资机构在某一个领域会有不同的资源和能力，投了你的项目对不同的投资机构的回报效果也是不一样。

　　接触中的DD：

　　1、投资机构给创业者提供的不仅仅是资金，选择投资机构不一定越大越好，投资人与你的理念一致，对你的领域、方向或创业者本人越认同，对你的项目更好;

　　2、并不是给你项目的估值越高越好：在抢项目的阶段，可能不能给你更多帮助的机构反而给你更高的估值。且若项目发展的阶段和现估值不匹配，会非常影响现阶段及后期的融资。

　　3、投资人与项目地理位置的远近也是需要去考量的因素。与项目同一城市的投资人未来和你接触时间更多，沟通会比较深入，资源对接会比较方便，获得的帮助就会更多。